□ 2005년 5월 GM, Ford사의 신용등급 하락으로 일부 헤지펀드의 대규모 손실이 예상되면서 헤지펀드發 위기설이 대두됨
− 6월 말 헤지펀드 투자자들이 대규모로 환매하는 경우, 헤지펀드 파산이 연쇄적으로 발생하여 금융시스템의 불안을 야기
□ 헤지펀드는 고위험-고수익 금융자산 또는 실물자산에 단기 투자하는 사모 펀드로서 투기적 성향이 강함
− 세계 헤지펀드는 '90년 1천개, 400억 달러에서 '04년말 기준 8천개, 1조 달러(세계 금융자산의 1%)로 크게 증가함
− 헤지펀드는 높은 차입투자 비율, 빈번한 거래, 고위험 자산 투자 등으로 국제금융시장에 미치는 실질 영향력이 큼
□ 헤지펀드發 글로벌 금융위기의 가능성은 크지 않지만, 중국, 한국 등의 금융시장과 원자재시장의 변동성은 커질 전망임
− 세계 금리상승세 둔화 및 금융기관의 위험관리 시스템 강화로 글로벌 금융위기의 가능성은 낮지만, 외국인 투자 비중이 높은 우리나라의 경우 외국인 자금유출로 인한 주가 하락 및 원화 가치 하락이 전망됨
− 특히 최근의 중국 주가 및 부동산가격 하락과 맞물리는 경우, 중국 금융시장의 불안감이 더욱 확대될 것으로 예상됨
− 원유, 니켈 등 국제 원자재시장의 투기적 수요 감소로 원자재 가격 약세 요인으로 작용함
□ 국내 기업은 헤지펀드 등 외국인 자금의 급격한 유출로 인한 국내 증시 및 원화가치의 약세, 중국 금융시장의 불안정성 확대, 국제 원자재가격 급변동에 대한 대비가 필요함