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산업산업일반

일본 자동차업계 구조재편 전망과 시사점

지난 5월 닛산 자동차의 미쓰비시자동차 인수를 계기로 일본 자동차 업계에 재편 바람이 불고 있다.  상장 자동차 회사만 10개사에 달하는  일본 자동차 업계가 2020년 초까지는 2~3개 그룹체제로 재편될 가능성 마저 대두되고 있다.  이에 일본 자동차 산업의 현상과 향후 구조재편 전망을 분석하고, 자동차용 강재를 공급하는 철강산업에 미치는 영향도 알아본다. [목  차] 1.    일본 자동차 업계 생산구조 변화 추이 2.    일본 자동차 업계 제휴-협력 구조 현황 3.    일본 자동차 업계 구조재편 여건 분석 4.    일본 자동차 업계 구조재편 전망 5.    종합 및 시사점 Executive Summary ○ 일본 자동차 업계의 ’15년 생산량은 해외 1,809만 대, 일본 내 928만 대로  ’00년 대비 해외 생산은 1,000만 대 이상 증가한 반면, 일본 내 생산은 421만 대나 감소  - 또한, 일본 내 생산 자동차의 판매 중 수출 비중도 ’90년 3.2%에서 ’15년에는 49.3%로 6.1%P 증가하여 생산 및 판매의 글로벌화가 가속화되는 추세 ○ 한편, 일본 주요 완성차 업계는 생산량 기준으로 도요타와 닛산의 2强, 혼다와 스즈키의 2中, 그리고 마츠다 자동차 등의 8弱 체제로 구성 - 이들 업체는 지분출자나 상호 업무협력 관계를 구축하고 있으나, 내수 대비 Player 과다로 시장 경쟁이 치열한 가운데, 최근에는 자율주행/전기차 분야의 기술혁신과 배출가스 규제 강화 등으로 업계 내 구조재편 압력이 고조되고 있는 상황 ○ 따라서, 이 같은 시장 경쟁 상황과 기술혁신, 환경규제 강화에 대응할 수 있는 규모의 경제, 기술력, 자금력, 혁신력을 갖추지 못한 기업은 도태가 불가피할 전망  - 연비 조작 사건으로 지난 5월 닛산에 전격 인수된 미쓰비시자동차가 대표적인 사례  ○ 향후 일본 자동차 업계는 2020년대 초반까지 최소 2개 그룹체제 또는 최대 3개 그룹체제로 재편될 가능성이 높음 - 현재 도요타와 닛산, 혼다는 독자 생존이 가능한 업체로 평가되고 있어, 구조 재편은 외부환경 변화에 대응력이 상대적으로 약한 중견 메이커를 중심으로 전개 예상 - 혼다를 제외한 독자 계열 2사 중 마츠다는 도요타와 포괄적 제휴에 기본합의 (’15.5.)를 한 상태이므로, 현재는 스즈키가 가장 유력한 재편 대상으로 주목  ○ 자동차 업계의 구조재편은 자동차용 강재를 공급하는 철강사에 있어서도   위기와 기회의 요인으로 작용 - 즉, 글로벌 공급망이 우수한 철강사로 강재 구매를 집약하거나, 대량 집중 구매를 조건으로 단가 할인을 요구하는 등 자동차 업계의 강재 Bargaining Power 증대 전망 - 또한, 자동차 업계의 구조재편은 철강업계의 추가적인 구조재편을 촉진하는 요인으로도 작용하여, 중장기적으로 일본 철강업계의 글로벌 경쟁력 강화에 기여할 전망 ○ 국내 철강업계도 일본을 비롯한 글로벌 자동차 업계의 구조재편 동향을 면밀하게 주시하고, 선제적인 대응을 통해 위기를 기회로 활용하는 지혜를 발휘할 필요

2016.08.23 l 이민근

철강철강전략

세계 3위 철강사 꿈꾸는 인도 JSW의 성장전략과 전망

중국 철강사들이 통합을 통해 더욱 대형화하고 있는 가운데 인도의 민간 철강사인 JSW Steel이 2025년 4천만톤의 조강능력을 확보하여 세계 3위 철강사로 부상하겠다는 장기비전을 추진 중이다. 이에 JSW의 설립배경과 성장전략을 알아보고 앞으로 직면하게 될 많은 도전과제와 향후 전망에 대해 분석하였다. [목  차] 1.    검토 배경  2.    JSW Steel의 설립 배경 3.    JSW Steel의 성장전략 4.    JSW Steel의 도전 과제  5.    향후 전망 Executive Summary ○ 금년 인도 1위 철강사로 도약이 예상되는 JSW Steel은 2025년까지 4천만 톤 조강능력을 확보, 세계 3위 철강사로 부상하겠다는 장기비전을 추진 중 - 중국 철강사들이 통합을 통해 더욱 대형화되고 있는 가운데, 2005년 발족 당시 3백만 톤도 안되었던 JSW가 향후 인도뿐 아니라 세계 시장에서 새로운 강자로 부상할 것으로 예상되어 철강기업들의 대응방안 마련이 필요 ○ JSW는 2005년 그룹사 내 합병으로 재탄생한 이후 경제 호황과 지속적 투자에 힘입어 수익성 회복은 물론 연평균 30%의 높은 성장세를 실현 - 지난 30년간 Jindal Group의 판재류 사업을 맡아온 Sajjan Jindal 회장이 추진해온 성장전략은  1) Brownfield(증설) 투자에 집중: Vijayanagar 제철소를 인도 최고로 육성 2) M&A 통한 빠른 성장: Ispat Industries 전격 인수 후 능력증강 투자 3) 제품 고부가가치화: JFE와 협력해 자동차강판, 전기강판 등 고급강 생산 4) 수직 일관화 추진: 발전, 시멘트, 항만 등 관련 다각화 통해 사업 확장임 ○ 그러나 JSW Steel도 ‘대규모 공급과잉 시대’를 맞아 지금까지와는 다른 사업환경이 예상되어 2025년 4천만 톤 능력 확보를 위해 많은 도전과제 해결이 필요 1) 재무구조 개선: 최근 신설한 설비들의 가동률 제고와 부채감축 및 자본 확충이 시급. 특히 부실한 미국 사업장의 매각 또는 청산이 필요 2) 저렴한 원료자산 확보: SAIL, Tata와 달리 인도 내 Captive Mine이 없어 국내 경쟁사는 물론 중국산 등 저가 수입재와의 경쟁에서 불리 3) 대규모 능력 확대 투자: ①기존 제철소에서 증설투자 지속, ②인도 내 대형 철강사 M&A 단행, ③동부지역에서 일관밀 제철소 신설 등의 옵션 중에서 톤당 투자비, 시너지 효과, 투자여건 성숙 등을 고려하여 선택 필요 특히 철강산업의 부실화로 구조재편이 불가피한 가운데 Essar, Bhushan, NMDC 제철소 등의 일관밀 인수에 관심을 갖고 추진할 것으로 예상 ○ JSW Steel은 인도에서 가장 경쟁력이 높고 성장 의욕이 강한 철강사로서 당분간 인도시장은 JSW의 독무대가 될 것으로 보이며, 장기비전 달성을 위해 지속적인 기회 모색과 과감한 의사결정을 해 나갈 것으로 보임

2016.08.25 l 임정성

경제POSRI 경제전망

2016년 하반기 경제전망

2016년 하반기 세계경제는 회복 모멘텀 부재 속 Brexit 이후 정책 불확실성 확대로 저성장이 지속될 전망이다. 하반기 선진국은 양적완화 효과 약화로 성장세 둔화가 예상되며, 신흥국도 대내외 수요 부족으로 회복세 전환이 어려울 것으로 예상된다.   한국경제는 세계교역 및 투자위축 지속으로 하반기 수출 개선이 어려운 가운데 소비 등 내수 정체로 2016년 연간 2.6% 성장에 그칠 것으로 전망된다. 제조업은 금융위기 이후 가장 큰 어려움을 겪고 있는 상황이고 구조조정 여파에 따른 투자심리 위축으로 설비투자의 부진이 우려된다. [목  차] Ⅰ. 국내외 경제흐름 및 2016년 하반기 전망 Ⅱ. 세계 경제     1. 선진국      2. 신흥국         (1) 중국        (2) 동남아시아        (3) 사하라이남 아프리카∙MENA        (4) 러시아∙CIS        (5) 브라질∙중남미     3. 국제유가 Ⅲ. 국내 경제     1. 경기     2. 소비     3. 투자     4. 대외거래     5. 금융시장     6. 경제전망과 대응방향 [Executive Summary] 세계경제는 회복 모멘텀 부재 속 Brexit 이후 정책 불확실성 확대로 하반기 저성장이 지속될 전망 (2016년 2.3% 성장) ○ 세계경제는 2%대 저성장이 지속되고 있으며, 글로벌 투자심리 위축, 교역 부진으로 ‘구조적 저성장’ 기조가 고착화되고 있는 것으로 판단 ○ 세계 주요국간 정책 갈등이 빈번해진 가운데 Brexit 여파로 정책 불확실성이 더욱 확대됨에 따라, 정치•사회적 변수가 하반기 글로벌 경기 회복에 부담 요인으로 작용할 전망 ○ 최근 유가 등 원자재 가격이 일부 반등했으나 수요는 여전히 미흡한 상황이며 공급재개 가능성도 있어 본격적 가격 상승을 기대하기는 어려움 ○ 한편, 세계교역 및 산업생산 부진 장기화는 기업들의 수익을 악화시킬 뿐만 아니라 임금 인상 및 고용 창출을 제약함으로써 소비자 심리를 위축시킬 전망 하반기 선진국은 양적완화 효과 약화로 성장세 둔화가 예상되며, 신흥국도 대내외 수요 부족으로 회복세 전환이 어려울 전망 ○ Brexit 이후 유로존의 마이너스 예금금리 확대, 일본의 추가 양적완화 가능성, 미국의 금리 인상 지연 등 금융 정책의 불확실성은 더욱 확대 ○ 최근 일부 신흥국 지표가 개선 기미를 보이고 있으나, 수출 위축 및 내수 한계로 하반기 중 경기부진 국면은 지속될 전망 (미국) 고용 및 소비 개선에도 불구하고 투자와 수출 둔화로 하반기로 갈수록 회복 모멘텀은 약화 예상 (2016년 1.6% 성장) ○ 미국 경제의 약 70%를 차지하는 소비는 고용여건 및 가계 재무건전성 개선 등에 힘입어 2016년에도 성장세의 버팀목 역할을 할 전망 ○ 그러나 저유가로 투자의 성장기여도가 하락하고 대외여건 악화로 수출도 둔화됨에 따라 성장동력 자체는 점차 약화 ○ 한편, 미 연준은 성장세 둔화 가능성 및 Brexit에 따른 불확실성 확대로 금리 인상에 신중한 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 추가 금리 인상은 올해말 또는 내년으로 연기될 가능성      (중국) 구조개혁 강화 및 대외수요 부진으로 성장률 하락은 불가피하며, 중국 기업부채 부실 확대는 글로벌 잠재 리스크 요인 ○ 통화확대, 인프라 투자 증가에도 불구하고 과잉부채 및 과잉설비 부담에 따른 제조업 경기 부진으로 2016년 성장률은 6.6%로 하락할 전망 ○ 제조업, 건설업 등 2차 산업의 성장기여도가 지속 하락하고 3차 산업의 기여도는 확대되는 등 중국 성장 구조 변화가 본격화되는 양상 ○ 중국 기업들의 부채가 급증한 반면 대내외 경기부진으로 수익은 감소함에 따라 부실이 확대될 가능성이 있으며, 중국 부실채권 문제의 처리 향방이 중국 및 세계 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 예상 (유로존•일본) 유로존은 양적완화에도 불구 Brexit 불확실성으로 하반기 회복세 둔화가 예상되며, 일본은 엔화 강세전환에 따른 아베노믹스 효과 약화로 올해 연간 0.4% 내외 저성장 전망 ○ 유로존, 마이너스 예금금리 도입에 이어 올해 5월 매월 800억 유로 규모의 회사채 매입을 발표하는 등 대규모 양적완화에도 불구하고 Brexit 이후 금융변동성이 확대되고 유럽은행들의 안정성에 대한 우려 점증 ○ 일본, 엔화의 강세 전환은 수출 둔화와 더불어 기업 수익성 악화로 이어져 투자를 위축시키고 임금 인상 및 고용 창출을 제약할 가능성 신흥국은 수출의존도, 내수확대 여부, 외환방어능력에 따라 경기차별화 확대. 내수기반의 인도는 상대적으로 양호한 성장세 예상,원자재수출 의존도가 높은 브라질은 하반기 회복이 어려울 전망  ○ 인구 대국인 인도는 모디 정부의 지속적인 개혁정책 추진의 성과가 가시화되면서 내수를 중심으로 안정적인 성장세를 보일 전망 ○ 브라질은 글로벌 원자재 가격 약세 및 사회불안으로, 러시아는 저유가 및 서방과의 갈등 여파로 올해까지 마이너스 성장 예상 ○ 미 금리인상 연기로 신흥국 전반의 자본유출 우려는 다소 완화되었으나, 원자재 가격 약세 및 교역 위축으로 외환수급이 악화된 일부 신흥국의 디폴트 우려는 상존 국내경제, 세계교역 및 투자위축 지속으로 하반기 수출 개선이 어려운 가운데 소비 등 내수 정체로 2016년 연간 2.6% 성장에 그칠 전망 ○ 국내경제는 수출 및 제조업 위축이 지속되고 소비 등 내수마저 둔화 국면으로 진입함에 따라 경기 부진세가 장기화되고 있는 것으로 평가 ○ 수출의 경우 투자재와 중간재에 집중된 수출 구조로 인해 글로벌 교역 및 투자 위축 영향으로 2016년 하반기에도 본격 회복이 어려울 전망 ○ 가계부채 부담은 증가하고 있으나 소득 개선이 지연되고 미래 불확실성 증대로 소비성향이 하락함에 따라 하반기 민간소비 증가율은 2%대의 정체 예상 국내 제조업은 금융위기 이후 가장 큰 어려움을 겪고 있는 상황.  구조조정 여파에 따른 투자심리 위축으로 설비투자 부진 우려 ○ 최근 글로벌 투자 및 교역 위축에 타격을 받는 제조업체뿐만 아니라 비제조업 기업으로 경기 부진이 점차 확산 ○ 대내외 수요 부진, 판매가격 하락, 他산업 구조조정 여파 등으로 하반기 국내 기업들의 업황이 본격적으로 개선되기 어려울 것으로 예상되며, 이에 따라 재무건전성 확보 등 안정성 개선 노력이 필요한 상황

2016.08.18 l 고준형,김영삼

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[테드 플러스] 잡는 어업에서 기르는 어업으로

[테드 플러스] 잡는 어업에서 기르는 어업으로

양식 통한 청색혁명이 새로운 성장엔진 … ICT·사물인터넷 등 기술 접목 필요  삼겹살과 치킨에 지칠 때면 가끔씩 횟집을 찾는다. 하지만 자리에 앉자마자 슬슬 마음이 복잡해진다. 자연산과 양식을 구분할 눈도 없거니와 ‘싯가’라고 적힌 가격표를 보면 호흡이 거칠어진다. 일행 중에 항상 있게 마련인 ‘마린보이’의 입만 쳐다보는데, 매번 얘기가 왔다 갔다 하는 걸 보면 영 미덥지 않다. 그냥 삼겹살로 할걸 하는 후회가 밀려온다. 그렇다고 오해하지는 마시라. 까다롭거나 유별난 게 아니다. 필자는 단지 깨끗하고 싱싱한 활어를 착한 가격에 먹고 싶은 것뿐이다. 인구가 주체할 수 없게 늘어나면서 먹거리가 큰 문제다. 사막화로 인해 농사지을 땅도 점점 부족해지고, 지금보다 가축을 더 많이 키울 수도 없는 노릇이다. 결국 답은 지구 지표면의 70%를 차지하는 바다에서 찾아야 한다. 특히 ‘잡는 어업’이 아닌 ‘기르는 어업’ 즉 양식(Aquaculture)에 답이 있다. 중국처럼 수백 척씩 떼로 몰려가 남의 나라 물고기 씨를 말릴 게 아니라면 말이다. 사실 인류 문명은 사냥(hunting)에서 경작(farming)으로 옮겨오면서 시작되었다 해도 과언이 아니다. 그렇기에 아직까지 바다에서 그물·낚시·작살로 고기를 잡는 풍경은 원시적이다 못해 안쓰럽기까지 하다. 지구 표면적의 70% 차지하는 바다 네덜란드 태생의 기업가이자 환경보호론자인 마이크 벨링스(Mike Velings)는 양식업 전도사이다. 그는 아콰스파크(Acua-spark)라는 글로벌 펀드를 운영하고 있는데, 친환경 양식으로 경제적 이익과 환경 보호를 함께 도모하는 게 목적이다. 인류가 왜 양식에 집중해야 하는지 그의 얘기를 들어보자. 인간은 단백질을 필요로 한다. 단백질은 근육의 주성분이고 각종 호르몬과 효소를 만든다. 무슨 말이냐고? 단백질이 없으면 죽는다는 말이다. 오죽하면 단백질의 영어명인 ‘protein’이 그리스어의 ‘proteios(중요한 것)’에서 유래했겠는가. 단백질의 주된 공급원인 육류 소비는 지난 50년 간 세계적으로 7000만t에서 3억t으로 늘었다. 다른 단백질 공급원인 우유와 달걀 또한 비슷한 추세다. 그럼에도 2050년경에는 오늘날 인류가 쓸 수 있는 것보다 최소 70% 더 많은 단백질이 필요하게 된다. 인구가 현재 70억에서 2050년경 97억으로 증가하고, 또 소득에 비례해서 단백질 소비도 증가하기 때문이다. 큰일이다. 전 인류가 대동단결하여 앞으로 풀만 먹기로 하지 않는 이상 세계 단백질 공급 시스템이 근본적으로 바뀌어야 한다. 물고기나 곤충을 더 많이 키우고 먹는 수밖에 없다(미래 식량자원으로서 곤충의 잠재력에 대해서는 ‘이제 곤충을 먹어야 할 때’(본지 2016년 4월 11일자) 참조). 특히 물고기는 건강에 좋고 심혈관 질환을 예방한다. 주요 아미노산이 풍부하고 어떤 육류에서도 찾아볼 수 없는 오메가3 같은 지방산도 제공한다. 더욱이 가축이나 가금류에 비해 종류가 어마어마하게 많다. 확인된 것만 3만 종이다. 문제는 남획이다. 인류의 식탐은 바다가 자연적으로 제공할 수 있는 양을 넘어섰다. WWF(세계자연기금)에 따르면 지난 40년 동안 세계 해양생물이 절반으로 감소했다고 한다. 황새치와 참다랑어 같은 대형 어류도 1950년대 이래로 90% 이상 감소했다. 일본 등의 불법 포획으로 인해 고래도 멸종의 문턱을 오가고 있다. 이런 식으로 바다에 대한 수탈이 계속된다면 바다 생태계 자체가 완전히 붕괴될 게 뻔하다. 그땐 진짜 벌레만 먹고 살아야 한다. 양식이 답이다. 1파운드의 물고기 양식을 위해서는 같은 무게의 먹이만 있으면 된다 하루 종일 중력을 버티며 서 있지 않아도 되고, 또 피를 덥힐 필요가 없어 에너지 소모량이 적기 때문이다(반면 소고기 1파운드를 얻으려면 8~9파운드의 사료가 필요하다). 또한 소나 돼지처럼 물을 벌컥벌컥 마시지도 않는다. 회로 먹어도 좋고, 굽거나 튀기거나 삶거나 졸여 먹어도 된다. 아, 말려 먹기도 한다. 여러모로 신통하다. 이미 세계 곳곳에서 500여 종의 물고기 양식이 이뤄져 왔고, 2014년에는 양식으로 키운 양이 바다에서 직접 잡은 양을 넘어섰다. 하지만 아직까지 양식 기술은 걸음마 단계다. 무분별한 양식은 물을 오염시키고, 해안 서식지를 파괴하고, 사료용 어분(fish meal)을 위해 정어리나 멸치류를 희생시킨다. 바이러스와 질병이 야생종 집단으로 퍼지면서 생태계를 오염시킬 수 있고, 탈출한 양식어종과 야생어종의 번식으로 유전자 풀의 변화를 초래하기도 한다. 앞으로 해조류나 미세조류 같은 친환경 사료를 더 개발하고, 첨단 IT 제어기술과 데이터 분석기술을 도입할 필요가 있다. 얼마 전 우리나라 국립수산과학원에서 개발한 ‘바이오플락(Biofloc)’ 기술처럼 사료와 물 사용량을 대폭 줄이고 성장 속도를 빠르게 하는 기술도 매우 중요할 것이다. 글로벌 기업의 양식 업체 인수 잇따라 최근 관련 업체의 양식업 진출이 심상치 않다. 2014년 일본의 미쓰비시 상사가 노르웨이 연어 양식 업체인 서마크(Cermaq)를 14억 달러에 인수한 데 이어, 2015년에는 네덜란드 무역 업체인 SHV홀딩스도 연어 양식 업체인 뉴트레코(Nutreco)를 40억 달러에 인수했다. 세계 최대의 곡물 무역상이자 육류 공급 업체인 미국의 카길도 노르웨이의 연어 양식업체 에보스(EWOS)를 15억 달러에 인수했다. 우리나라는 양식 생산량 기준으로 세계 7위(166만t) 규모지만, 여전히 해조류가 전체의 70%를 차지하는 등 편중이 심하다. 애써 키운 물고기가 폐사하는 경우도 많고, 주요 품종도 조피볼락(우럭), 돔류, 숭어 정도에 국한된다. 하지만 늦지 않았다. 아직은 시작일 뿐이다. 오랜 기간 축적된 전통 양식 노하우에 우리의 자랑인 정보통신기술(ICT)과 빅데이터, 사물인터넷(IoT), 인공지능 기술을 접목시키자. 바이오 기술을 가지고 새로운 종자와 사료도 개발하자. 그 뛰어난 플랜트 기술로 먼 외해(外海) 혹은 도심 한가운데도 근사한 스마트 양식장을 만들어 보자. 어느 날 양식업이 번듯한 4차 산업으로 탈바꿈하여 우리 경제의 성장 갈증 해소에 일조하길 기대해 본다. 아, 그나저나 북한의 김정은 위원장도 양식업에 꽂혔단다. 틈만 나면 평양 인근의 메기 양식공장을 찾아서 ‘볼수록 희한한 멋쟁이 공장’이라고 치켜세우고, “물고기 비린내를 맡으니 정신이 다 맑아진다”고 한단다. 북한 전역의 군부대에는 빙어와 송어를 키우라고 지시했단다. 연어와 자라도 키우는데 이건 좀 어려운 모양이다. 아무튼 제발 좀 잘 되길 빈다. 엉뚱한 100일 전투 같은 거 말고, ‘물고기 1000일 전투’에 나서길 권한다. 북한산 양식 물고기가 세계인의 밥상에 오를 날이 왔으면 좋겠다. 그래야 북한 인민들도 이밥에 고깃국 대신 생선이라도 실컷 먹어볼 것 아니겠는가. 출처: 이코노미스트 ('16.8.15.) http://jmagazine.joins.com/economist/view/312706

2016.08.08   |  박용삼

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